Пять способов, которыми снижение ставок Федеральной резервной системы может повлиять на ваши финансы
Федеральная резервная система снизила базовую процентную ставку на полпроцента, впервые за четыре года. Вот как это может повлиять на ваши финансы.
Заемщики почти не почувствовали изменения процентных ставок после первого снижения ставок ФРС в сентябре, и они не собираются окупать свои деньги в четверг, когда Федеральная резервная система сделает свой следующий шаг.
Многие экономисты и наблюдатели за ФРС ожидают, что центральный банк снизит краткосрочные процентные ставки на четверть процентного пункта в четверг – второе снижение ставок в серии сокращений, которые, как ожидается, будут происходить в следующем году.
В настоящее время Goldman Sachs Economic Research рассматривает еще четыре последовательных снижения процентных ставок в первой половине 2025 года, но также признал в своем отчете в понедельник, что существует большая неопределенность в отношении пути ФРС в следующем году.
Инфляция значительно снизилась по сравнению с пиком, достигнутым более двух лет назад. Мы далеки от пика инфляции в 9,1%, достигнутого в июне 2022 года – самого высокого уровня за 40 лет.
Индекс потребительских цен в сентябре увеличился на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это самый низкий 12-месячный рост с февраля 2021 года. Октябрьский индекс потребительских цен будет опубликован 13 ноября.
ФРС повышала краткосрочные ставки 11 раз для борьбы с инфляцией, и теперь ФРС собирается снизить ставки после снижения инфляции.
Снижение на четверть пункта вернет ставку по федеральным фондам в диапазон от 4,5% до 4,75%. Краткосрочная ставка по федеральным фондам — это процентная ставка, используемая для однодневного кредитования между банками, но она играет огромную роль, влияя на многие процентные ставки, которые потребители и предприятия платят за займы во всей экономике.
Следующее заседание ФРС – последнее заседание, запланированное на 2024 год – состоится 17-18 декабря. Некоторые эксперты также прогнозируют дальнейшее снижение на четверть пункта на декабрьском заседании. Если это произойдет, к концу года ставка по федеральным фондам может находиться в диапазоне от 4,25% до 4,5%.
Большинство потребителей по-прежнему сталкиваются с высокими процентными ставками
Однако большинство людей не говорят о выгодной сделке, которую они только что получили по кредитной карте или автокредиту.
Согласно данным Bankrate.com, средняя ставка по кредитным картам сейчас составляет 20,5%, что немного ниже средней ставки в 20,78% утром 18 сентября, до того как ФРС объявила о своем первом снижении ставок во второй половине дня.
По данным Bankrate.com, средняя ставка по новым 60-месячным автокредитам, представленным в настоящее время на рынке, составляет 7,51%. Это ниже среднего показателя в 7,67%, зафиксированного утром 18 сентября.
По данным Bankrate.com, средняя ставка по подержанному автокредиту на 48 месяцев сейчас составляет 8,21% по сравнению с 8,3% 18 сентября.
«Потребители еще не получили особой выгоды от снижения ставок ФРС», — сказал Марк Занди, главный экономист Moody’s.
«Ставки по кредитным картам и автокредитам находятся на рекордно высоком уровне, но они снижаются очень медленно, по крайней мере, до сих пор», — сказал Занди. «Потребуется еще большее снижение ставок и время, чтобы конкуренция среди кредиторов укрепилась, прежде чем потребители выиграют».
Ставки по ипотеке упали, а затем немного выросли
Ставки по ипотечным кредитам на самом деле немного выросли с момента последнего снижения ставок ФРС на полпункта 18 сентября. По данным последнего исследования рынка первичной ипотеки Freddie Mac, 30-летняя ипотека с фиксированной ставкой составляла в среднем 6,72% по состоянию на 31 октября. Это меньше, чем в среднем за неделю в 7,79% год назад, 26 октября 2023 года.
Но мы все еще говорим о приличном росте с недавнего минимума в 6,08%, достигнутого в опросе от 26 сентября.
Ставки по ипотечным кредитам, которые не меняются в ногу с изменениями ставок по федеральным фондам, выросли из-за множества препятствий, включая экономические перспективы и президентские выборы 2024 года.
«Сильная экономика заставила инвесторов ожидать, что ФРС будет снижать ставки более медленно», — сказал Занди.
И, добавил он, в разные моменты середины-конца октября росли ожидания, что бывший президент Дональд Трамп победит на выборах 2024 года 5 ноября. Долгосрочные процентные ставки, как и ставки по ипотечным кредитам в целом, сказал Занди, прекратят свое существование. выше, потому что тарифная, иммиграционная и налоговая политика Трампа будет способствовать инфляции и увеличению бюджетного дефицита.
«Ставки по ипотечным кредитам — это дикая карта», — сказал Тед Россман, старший отраслевой аналитик Bankrate.com.
Ставки по ипотечным кредитам, отметил Россман, относятся к числу потребительских ставок, наименее зависящих от ФРС. Вместо этого ставка по 30-летним ипотечным кредитам, как правило, соответствует ставке по 10-летним казначейским облигациям плюс надбавка.
«В последние недели инвесторы увеличили долгосрочную доходность», — сказал Россман.
Ставки по ипотечным кредитам, по его словам, выросли с растущей вероятностью того, что мягкая посадка будет означать, что ФРС, возможно, не придется так сильно снижать ставки.
Рынок облигаций также мог бы ожидать в последние недели более высокую долгосрочную инфляцию, сказал Россман, если бы Трамп победил на выборах и мы получили бы более высокие тарифы, снижение налогов, финансируемое дефицитом, и снижение иммиграции, что могло бы увеличить стоимость. работы.
Некоторые люди «покупают слухи, продают информацию», сказал Россман.
Однако потребители, желающие купить дом или рефинансировать существующую ипотеку, не могут рассчитывать на то, что в ближайшем будущем ставки по 30-летним ипотечным кредитам составят от 3 до 4 процентов, несмотря ни на что, сказал Россман.
Ставки по ипотечным кредитам, по его словам, вероятно, будут намного выше, чем мы привыкли на протяжении большей части последних 15 лет.
Какие цены мы можем ожидать до конца декабря?
Прямо сейчас, по словам Россмана, потребители могут ожидать продолжения «медленного и устойчивого снижения ставок по кредитным картам, автокредитам и компакт-дискам».
Вкладчики уже видят более низкие ставки, такие как недавно объявленные ставки по облигациям I. Сберегательные облигации серии I, выпущенные с 1 ноября по 30 апреля 2025 года, будут иметь годовую ставку 3,11% в течение шести месяцев после выпуска облигаций. Сюда входит фиксированная ставка в размере 1,2%, которая остается действительной в течение 30-летнего срока действия Облигации I.
Новые ставки по I-облигациям значительно ниже, чем ставки по I-облигациям, выпущенным с мая по октябрь, шестимесячная годовая ставка которых составляла 4,28%. Эти I-облигации имеют фиксированную ставку в размере 1,3%, которая будет действовать в течение 30-летнего срока действия облигации.
В конце года Россман сказал:
- Средние ставки по кредитным картам, предлагаемые потребителям, могут составлять от 20% до 20,25%.
- По словам Россмана, средний кредит на новый автомобиль на срок более 60 месяцев может составлять от 7% до 7,25% в конце 2024 года, а средний кредит на подержанный автомобиль на срок 48 месяцев может составлять от 7,75% до 8%.
- Средняя ставка CD в течение 1 года может составлять от 1,75% до 2% примерно за восемь недель. В настоящее время средняя годовая ставка CD составляет 2%. Это меньше, чем ставка в 2,05%, зарегистрированная утром 18 сентября, до объявления ФРС о снижении ставки во второй половине дня.
Что будет дальше после президентских выборов?
Ожидалось, что риски спорных президентских выборов в 2024 году ограничат расходы и, возможно, замедлят экономический рост, но во вторник бывший президент Дональд Трамп явно набрал 270 голосов выборщиков, необходимых для возвращения в Белый дом в январе.
«Нет ничего, кроме риска ухудшения состояния экономики, чем больше времени потребуется, чтобы определить, кто победил на выборах», — заявил Занди в субботу.
«Коллективная психика уже хрупка, и инвесторам, бизнесу и потребителям будет трудно мириться с длительным и спорным избирательным процессом», — сказал тогда Занди.
Но в среду утром такой сценарий был более маловероятен. Промышленный индекс Доу-Джонса первоначально прибавил более 1000 пунктов в среду утром на новостях о победе Трампа.
Дайан Суонк, главный экономист KPMG в США, отметила, что ФРС сейчас больше внимания уделяет тому, чтобы снять ногу с тормоза и «не нажимать на акселератор, чтобы перезапустить экономику».
В отчете KPMG, опубликованном перед днем выборов, говорится, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл «вероятно, оставит дверь открытой для окончательного снижения ставки на четверть пункта в декабре».
Но в докладе также подчеркивается обеспокоенность по поводу последствий того, что было объявлено выборами, которые «могут стать одними из самых близких выборов в серии закрытых выборов».
«Обеспокоенность по поводу результатов выборов и любая задержка в определении победителя президентских выборов будут усиливать политическую неопределенность», — отмечается в отчете KPMG.
До сих пор, как отмечается в докладе от 3 ноября, влияние этой неопределенности на реальную экономическую активность не было существенным. Тем не менее, неопределенность замедлила некоторые расходы.
«Генеральные директора заявили, что ждут принятия крупных инвестиционных решений до тех пор, пока не рассеется облако неопределенности в отношении напряженной гонки», — говорится в отчете KPMG от 3 ноября.
Большинство экономистов по-прежнему ожидают, что ФРС снизит ставки в четверг. Но остается неопределенность относительно того, какой путь изберет ФРС в 2025 году и какие изменения в экономике (и инфляции) могут произойти, когда Трамп отправится в Белый дом.
Свяжитесь с обозревателем личных финансов Сьюзен Томпор: [email protected]. Следуйте за ней в X (Twitter) @tompor.
